彩票最精准的人工计划-新能源车主题的基金是不是没救了?

彩票最精准的人工计划-新能源车主题的基金是不是没救了?

作为2020年和2021年的热门投资主题,新能源车连续走了两年的大牛市。但2021年12月之后,尤其是2022年以来,新能车主题出现大幅回调,新能车相关的主题基金和ETF基金普遍出现30%左右的最大回撤。

这使得很多投资者出现一个疑问,火爆了两年的投资新能车是不是没救了,还会继续大跌吗,是不是应该止损避免更大的损失?

我们今天从金融市场波动的特性、资金流动、投资者心理等几个方面做一个梳理,还大家一个清晰的逻辑。

定性30%幅度的回撤

中证新能源汽车指数,是很多新能源ETF基金跟踪的指数,它在2020年实现了102%的收益率、2021年实现了42%的收益率。如此亮眼的表现,但这两年也有2020年初远超30%的回撤幅度、2021年初接近30%的回撤幅度。

高收益总是伴随着高波动率,而波动不可能总是一直向上的,双向波动才是健康的市场。对于新能车这类高估值、高景气、高热度的投资主题,30%甚至更大的短期回撤是稀松平常的事情,以前发生过、现在正在发生、未来还会继续发生。

对于投资者来说,需要让自己的投资策略来适应它,而不是看到它之后大惊失色。

本轮回撤动因:风格轮动

晨星将市场风格从大盘、中盘、小盘和价值、平衡、成长两个维度,组合成九宫格,也就是九个市场风格。分别是大盘成长、大盘价值、大盘平衡、中盘成长、中盘价值、中盘平衡、小盘成长、小盘价值、小盘平衡。

新能车主题所属的市场风格为大盘成长,大盘成长也是2020年和2021年这两年回报最好的风格。但市场风格总是呈现周期性的波动,当市场投资者扎堆一个风格并认为它能持续带来超额收益的时候,就会出现较热的风格回报率变差而冷门风格回报率好转的现象,循环往复。

大盘成长是过去两年的主要风格,但最近几个月市场转向价值风格。2021年12月初至今,300价值指数回报率9.7%、300成长指数回报率-12%,500价值指数回报率6.2%、500成长指数回报率-11%。可以明显看出,大盘价值好于中小盘价值,大盘成长、中盘成长出现回调。

定性本轮新能车主题下跌

明白了前边我们说的两点,就能给本轮新能车主题的下跌定性了。第一,新能车主题高波动性,大涨伴随着大跌是正常现象;第二,恰逢市场风格轮动期间,高低切换时有发生。

如果我们将驱动市场下跌的原因分为两种–内因和外因的话,就可以明显看得出来,新能车本轮下跌主要是外因驱动。外因是市场情绪、是资金轮动、是投资者追涨杀跌,内因是公司业绩、行业发展景气度。

只要市场的下跌不会引起反身性影响,不会引来公司发展困难,长期投资者者就不应该六神无主。新能源和新能源车依然处于高速发展的赛道,业绩增长迅速,只要自身硬,下跌的另一面是未来潜在收益率提升了。

熬不过回撤的原因:高位才入手

如果是新能车主题的长期投资者,如果在2020年获得过翻翻的回报、在2021年获得过40%以上的回报,承受现在的回撤并不困难。但更多的投资者是在市场已经大涨过后才追涨进入的,没有之前大幅盈利作为长期持仓的底气。

高位追涨是为了进来赚快钱,是看到其他人赚钱之后的冲动,本身对行业理解和对市场波动所知甚少。所以一有风吹草动,便把埋怨撒到基金经理身上,并在恐慌的驱使下割肉,割肉后寻找下一个“赛道”。

国内公募基金行业有个现象,基金公司管理的产品净值大致向上,但并不一定能给客户赚钱,便是因为很多投资者在净值高位买入而在随后的回撤中撤出。新能车主题基金回撤了30%,不意味着新能车主题投资出现了问题,部分不忿的投资者本身策略有问题是真。

应对方法:均衡配置、分散定投

其实类似的戏份一直在重复上演,2021年初高位All in白酒的投资者承受了一年的回撤,2021年中涌入CXO的投资者承受了一轮腰斩。

普通投资者预判市场风格总是不现实的,普通投资者也不可能深入理解个个行业,与其在市场高位时候相信行业景气无双,不如均衡配置。风格均衡,可以在市场风格轮动中逢高减仓热门风格逢低加仓冷门风格,做到高低切换、游刃有余。

定投不仅可以用时间熨平波动,也可以熨平投资者的冲动和情绪,相较于动不动All in的投资方法有着巨大的优势。市场下跌的时候,同等金额的定投可以买入更多的份额,只要选择的标的长期来看没有问题,那么下跌是需要抓住的机会。

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