快三人工计划-复盘巴菲特在中国股市的两笔投资

快三人工计划-复盘巴菲特在中国股市的两笔投资

经常有投资者说,巴菲特的成功是建立在美股长牛的基础上,如果他来A股,那很可能不是股神,而是韭菜。这一论调一度附和者众,但真的如此吗?

巴菲特确实没有来A股投资过,不过他在中国股市还是做过两笔投资,一笔是中国石油,4年赚了8倍;一笔是比亚迪,13年33倍。

如果复盘巴菲特的这两笔投资,我们能发现些什么?

一、2003年买入中国石油

巴菲特在中国股市的第一笔投资是在2003年4月,以每股1.6-1.7元的价格,大举买入港股中国石油,最终持有23.4亿股,按当时的汇率算大概是买入了5亿美元。

到2007年7月,巴菲特开始分批以12港元左右的价格减持,到10月全部卖出,巴菲特在中国股市的第一笔投资,5亿美元4年翻了8倍,堪称完美。

(数据来源:Wind、好买基金研究中心)

考虑到巴菲特在2007年10月就清仓了所有的中国石油港股,几乎跑在了最高点,此后该股票再未到达甚至接近过这个价位。同时,A股中国石油也在2007年11月上市,上市即顶点,此后股价跌去近九成,巴菲特的这比操作就更显得含金量十足。因为他买在了相对低点,耐心持有4年后几乎在最舒服的位置走掉。此后也再未买回来过,避免了被深套。

那巴菲特做对了什么呢?据巴菲特自己说,买中石油之前,只是简单看了2002年和2003年的年报,觉得中石油是世界第四大石油公司,分红高。其实分析可以发现,2003年巴菲特买入中国石油时PE是6倍,到2007年卖出去时,PE是23倍。买入时足够低的估值,提供了很好的安全边际,期间几次大幅回调,雷打不动继续持有,则让他获利颇丰。

二、2008年买入比亚迪

在清掉中石油后,巴菲特几乎等了1年,到2008年9月,才开始了他在中国股市的第二笔投资:买入比亚迪港股。

据公开披露信息,2008年9月,巴菲特花了18亿港元,以每股8港元的价格认购了2.25亿股比亚迪股份,此后一直到现在的13年里,巴菲特只做了一件事:持有。

复盘比亚迪的走势才能发现巴菲特这笔投资的伟大之处,在巴菲特买入后没几天,估计是走漏了风声,在股神的影响力下资金大笔涌入,一天就跳涨52个点,随后一年多的时间里,比亚迪股价就大涨10倍。

(数据来源:Wind、好买基金研究中心)

如果这时候巴菲特选择止盈,无论从哪个角度来看都是一笔极为成功的投资,但巴菲特面对巨大的浮盈岿然不动,继续持有。哪怕随后两年比亚迪股价回撤85%,哪怕中间11年股价都未创下新高,一直持有到现在,目前浮盈超33倍。

期间巴菲特经历过:买入1个月翻倍、1年10倍(两次)、回撤85%、3年阴跌、3年平盘等各种诱惑和痛苦,其中任何一个都足以令普通投资者做出卖卖动作,甚至绝大多数基金经理都很难做到毫无动作,但巴菲特做到了。

如果说巴菲特做对了什么,那一定是:买进后什么都没做,就像忘了这笔投资。这样的耐心和定力,普通投资者能否学到?值得深思。不过要提的是,巴菲特买入比亚迪时,比亚迪估值不到10倍,如今约200倍。买入时低估值提供了很好的安全边际,但到了200倍市盈率仍然持有,就非常考验耐心和眼光了。

对于这一点,巴菲特的老搭档芒格解释过:我绝不会为买入一家公司付出30倍市盈率,但我有些持仓已经涨了8到10倍,我依然持有它们,这让我非常舒服。

三、持有不动比反复操作更逆人性

我们复盘巴菲特的两笔投资,不难发现巴菲特最大的特点是:功课做在决策前,一旦买入后,就是坚持持有,卖出后也不会再留恋,根本不会做波段。

这与我们绝大多数投资者都正好相反,往往是情绪驱使下买入,买完后看着涨跌波动,才忙不迭看资料,下跌时躁动不安,上涨时又定力不足,总渴望高抛低吸,最后发现还不如持有不动。

买基金一样如此,持有不动比反复操作要难得多,人性固有的追涨杀跌本能,导致一提到长期持有的时候,投资人的反应更多的是迟疑。长期持有似乎很“逆人性”,投资者会有“时间太久有太多的不确定性”、“担心市场波动风险太高”、“拿久了会不会被套”等顾虑。其实,这都是对长期持有的片面看法和误解,市场也已经多次证明,长期持有无论是平均收益率还是胜率,都要高于频繁操作。

总结

买入并持有不动是一个很简单的动作,但几乎绝大多数投资者都做不到,尤其是当面对剧烈波动、大幅回调、短期暴涨、长年横盘等扰动因素时,要做到持有不动需要超出常人的耐心和定力。我们普通投资者当然很难具备巴菲特的眼光,也就很难做到像他一样“淡定”,但巴菲特的投资哲学仍然值得我们学习和深思,在充分了解自己的资金需求和规划,做好风险评估之后,选择几只好基金,相信基金公司和基金经理,长期为伴,真正做到与时间为友。

本文系好买研习社原创,如需转载,请在文章开头注明来源于“好买研习社”。未经授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载,否则将承担相应的法律责任。

以上就是小编分享关于”快三人工计划-复盘巴菲特在中国股市的两笔投资”的相关文章,感谢读者的耐心阅读,觉得不错动动小手收藏转发吧!想了解更多相关新闻敬请关注小柚财经!
文章标题:快三人工计划-复盘巴菲特在中国股市的两笔投资
文章链接 :http://www.insomniainfoblog.com/index.php/2022/01/13/30542/
小编申明:本站所提供文章资讯,均由互联网整理。

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

Back To Top